小同学2019-09-17 20:47:30
小同学求问 ①为什么market portfolio是所有风险资产的组合 ②为什么market portfolio恰好在有效前沿上，且恰好就是tangency portfolio
回答（1）
最佳
Adam2019-09-18 16:22:45
Adam同学你好，首先看图：
风险厌恶的投资者在选择资本配置线时，会更加倾向于夏普比率，即斜率更大的资本配置线，但是这并不意味着投资者可以选择的资本配置线的斜率可以无限大。受制于资产组合的可行集，资本配置线的斜率不可能无限大。所以上图中的资本配置线C是不可行的，尽管C有着更高的斜率。最优资本配置线将在与有效前沿相切时获得，即上图中的资本配置线B，这是因为斜率大于B的投资组合都在可行集外，并不存在。而斜率小于B的资本配置线的投资组合又不是有效的，比如CAL（A）
马科维茨定义的M是切点，同时定义了市场组合M是由市场上所有的风险资产根据各自的市值权重所组成的
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片