Phyllis2019-09-16 12:49:59
Phyllis请问老师 delta可以用option对冲吗？ 听讲解的老师讲delta可以用 futures，forward，标的资产本身。想问一下可否用option 如果可以有什么弊端吗？ 如果不可以 为什么 谢谢
回答（1）
Wendy2019-09-16 16:24:43
Wendy同学你好：
听讲解的老师讲delta可以用 futures，forward，标的资产本身。想问一下可否用option
可以，但是有弊端。option会引入其他的希腊字母，比如gamma。但是 futures，forward，标的资产本身没有gamma
- 评论（1）
- 追问（2）
- 追问
-
请问老师为什么option会引入新的希腊字母gamma，是因为option在考虑敏感性的时候一定考虑二阶导 就像convexity一样所以会引入gamma吗？
想来觉得标的资产本身也是会有gamma吧 比如标的资产是bond 那么二阶导的convexity也是会有的 难道不是吗？
谢谢老师
- 追答
-
请问老师为什么option会引入新的希腊字母gamma，是因为option在考虑敏感性的时候一定考虑二阶导 就像convexity一样所以会引入gamma吗？
是的
想来觉得标的资产本身也是会有gamma吧 比如标的资产是bond 那么二阶导的convexity也是会有的 难道不是吗？
标的资产本身gamma为零，因为你对它的delta再求一次导，就是0.它的delta为一个常数，对常数求导，是0.
我们这里讲的期权是股票期权，标的资产是股票。如果标的资产是债券的话，是相当复杂的，我们FRM没有讲过债券期权的希腊字母情况。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片