Adam2019-09-09 13:11:43

同学你好
1说的是CML一条直线，连接的是无风险资产和 zero beta minimum variance portfolio。错的，CML一条直线，连接的是无风险资产和市场风险组合
2说的是cml的斜率问题[E（R_M）-Rf]/σM。说法也没什么问题
3说的是不考虑无风险资产，有效前沿就包括了最小方差组合与所有的市场组合（这些位于线上的点，或者线的右侧），，线的左上方是无法达到的（高于前沿上的点是不能实现的），没错
4.说的是有效前沿允许不同的个人根据自己的风险偏好和资产收益预测，拥有不同的风险资产组合。这个说法是不正确的，假设中要求投资者具有不同的偏好，但是大家对未来的预期收益是一样的。
5.说的是有效偏好假设没有交易成本、税收，所有投资者的共同投资期限，不关心分布。正确的。在马科维茨理论中，投资者是不需要关心收益的尾部情况的，他们只要有着相同的预期收益与风险即可，所以假设中是没有对分布做要求。