Tortoiseba2019-09-05 23:16:38
Tortoiseba老师，麻烦解答一下259页的567题和568题
回答（2）
Wendy2019-09-06 10:37:08
Wendy同学你好，568题如下
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老师我还是不是很理解麻烦再解答一下
Adam2019-09-06 17:32:57
Adam同学你好，576选项二说的是可以比较不同类别的资产产生的风险。这个就是var的应用呀：衍生品和标的资产价格
比如说option与股票
选项四从Var计算的公式角度考虑，像期权，所用到的风险因子就是delta。
568在波动率均值回归的情况下，如果原始的波动率水平在均值的上方，用平方跟法则会高估风险，因为平方跟法则假设波动率是不变的，但实际上波动率在下降，同理，如果原始的波动率在均值的下方，用平方根法则会低估风险。这是这道题的考察所在，而第3张图片指的是收益率的均值回归，此时相关系数是小于0的，所以VAR值会变小。如果收益率之间呈现趋势性，那么相关系数是大于0的，所以VAR值会变大。
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