奶同学2026-07-20 12:18:42
奶同学1100是0时刻的价值，1080应该是0.25时刻的价值吧，如果按公式就是1100先按股息和利率折到0.25时刻，减去0.25时刻的1080，在一起折现到0时刻？我可以这样理解吗
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黄石2026-07-21 14:12:43
黄石同学你好。这样划分时间会更好理解一些：定义0时点为3个月前，此时我们进入了一份远期合约，约定了远期价格F0(T) = 1080，其中T = 0.5，也就是为六个月。t时点为当前，当前现货价格St = 1100。T时点就是三个月后了。根据远期合约估值公式 = (Ft(T) - F0(T))*e^-r(T-t)，其中Ft(T)*e^-r(T-t)的部分算出来的其实就是St*e^-q(T-t)（因为Ft(T) = St*e^(r-q)(T-t)），所以估值公式又可被写成St*e^-q(T-t) - F0(T)*e^-r(T-t)。
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