RRRRRR2026-07-10 22:11:44
RRRRRR这道题是说利率导致的价格涨的话涨的更多，跌的话跌的更少是吗？然后我是用价格公式，二阶部分是1/2convexity乘p乘dy^2，这里不论y上升还是下降对新价格的影响都是上涨的，这个解法哪里不对啊？
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黄石2026-07-14 14:55:09
黄石同学你好。应该说二阶部分不论y上升还是下降，对于ΔP以及新的价格都有一个向上的推力。这就使得当ΔP < 0时（对应利率涨、价格跌），ΔP较只考虑一阶近似时会更大、更接近0一些，对应“跌少”；当ΔP > 0时（对应利率跌、价格涨），ΔP较只考虑一阶近似时也会更大、离0更远一些，对应“涨多”。
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