奶同学2026-06-04 08:41:21
奶同学这里折现为什么用的是连续复利，但是求CF却用按半年复利？
回答（1）
杨玲琪2026-06-09 17:36:12
杨玲琪同学你好，
在利率互换中确认每期交换的现金流需要按照合约约定的计算方式进行计算，这里合约约定的是按半年支付，就需要用名义本金乘以年化利率后要除以2来确认每期交换的现金流，计算出的结果代表未来各时点将要流入或流出的现金流金额。随后，需要根据货币时间价值原理将这些未来现金流折算为当前价值，这就是折现过程。折现时应使用市场提供的贴现率或零息利率曲线，因此折现方式取决于市场利率的报价方式。这道题目给出的市场利率采用连续复利报价，就应使用连续复利折现。总结来说，现金流计算遵循合约约定，而折现遵循市场利率的报价方式，两者不一定采用相同的复利形式。
希望能解答你的疑惑，加油！
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