136****33312026-05-31 14:32:07
136****3331为什么看跌期权下限，用的投资组合又是看跌期权➕股票？之前看涨期权价格的下限为什么假设是持有看涨期权➕0息债券？为什么这样假设，背后逻辑是什么？为什么这样构建？
回答（1）
杨玲琪2026-06-02 12:13:26
杨玲琪同学你好，
因为看涨期权到期收益是Max(ST-K,0)，加上一个无风险投资到期收益是K，可以把组合到期收益简化为Max(ST,K)，而看跌期权到期收益是Max(K-ST,0)，加上一个股票到期收益是ST，可以把组合到期收益简化为Max(ST,K)。你可以试着换一下计算到期收益就知道这样构建的好处了。
希望能解答你的疑惑，加油！
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