奶同学2026-05-11 15:00:04
奶同学为什么用VaR的参数法公式解释，收益更大损失越小VaR越小？
回答（1）
黄石2026-05-12 18:45:51
黄石同学你好。没太明白你的问题，你是想问怎么用VaR的公式解释VaR满足单调性吗？首先明确VaR的参数法公式本质上就是在计算我们所假设的损失分布中的高位分位数。现考虑两个资产，A和B，其中A的表现永远逊于B，也就是说Loss(A)总是大于Loss(B)。这意味着，对于一个给定的概率p，总是有F_A^-1(p) > F_B^-1(p)，其中F_A是A的损失的CDF，F_B是B的损失的CDF，也就是说A的损失分布中的p分位数总是高于B的损失分布中的p分位数。而VaR本身就是分位数的概念，所以VaR(A)总是大于VaR(B)。
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