183****60672026-03-09 15:15:08
183****6067这个计算长期国债期货理论价格，就以讲义的例题为例子吧，在算出（S-I）的时候，就已经把债券里面的那笔利息扣掉了，然后乘无风险利率，只是算了一个终值，这个终值难道不就是期货合约的净价吗（就是题目里的109.19），然后后面那应该不用再扣一次票息了呀，因为算终值的时候就没有把票息算进去啊。这最后这道题再扣一次这个蓝色的部分，那不是多扣了吗。
回答（1）
杨玲琪2026-03-10 01:24:52
杨玲琪同学你好，
这里第一步在计算的时候就已经通过净价+应计利息将价格调整成全价了。而（S-I）是对于持有期间有现金流入的现货资产求期货价格的计算公式，你可以回忆一下我们在计算其他资产的期货价格时也是需要扣减期间现金流的，这个与应计利息无关。
希望能解答你的疑惑，加油！
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