秦同学2026-03-05 23:09:34
秦同学老师，按照这个解析画的图，high confidence的情况下，Normal分布的横坐标那个点不是在尖峰的点右侧吗？ 为什么说是被低估呢？ 是因为尖峰所代表的损失值（绝对值）更大是吗？
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黄石2026-03-09 15:19:19
黄石同学你好。此处VaR落在分布左侧尾部的画法对应到我们考虑金额收益或回报率服从某分布的情形。比如我们假设金额收益服从正态分布，那么我们需要先找到这个分布的左尾低位分位数（比如图中画出的点），这个分位数是大概率下最低的金额收益，其绝对值则是大概率下的最大损失（也就是VaR）。蓝色分布的左尾低位分位数的绝对值要大于红色分布的，故红色分布下的VaR偏低。
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老师，左尾是收益右尾是损失吗？ 左边不通常是负数吗
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同学你好。这里画的是金额收益的分布图。左边尾部金额收益通常是负数，取绝对值即可得到对应的损失金额（如金额收益 = -30，意味着损失了30）。
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