李同学2025-09-28 11:25:26
李同学老师，为啥第一张图的利率期货的公式是正好，而第二张图的SOFR期货的公式是负号呢？怎么判断什么时候用第一个公式，什么时候用第二个公式
回答（1）
杨玲琪2025-09-28 17:38:20
杨玲琪同学你好，
第一张图中的公式是单独分析现货和期货变动方向的，所以没有写负号。第二张图是实际考虑了不同的变动方向。总的来说如果要对冲债券组合风险的话，通常会用利率期货来进行对冲，债券组合价值与利率呈反向关系，而利率期货价值与利率也呈反向关系，所以通常对冲都是反方向的。
希望能解答你的疑惑，加油！
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