蒋同学回答（1）
黄石2025-01-10 09:48:04
黄石同学你好。这部分内容在课上应该是有简单提及的，不过均值和方差的概念主要会在第二门课数量分析中进行讲解，学完数量分析相关的内容再回来看均值-方差框架会更好理解一些。总而言之，现代投资组合理论和CAPM模型均只考虑两个维度：预期收益和风险。对于风险厌恶的投资者来说，预期收益越高越好，风险越低越好。但这两个概念我们需要落实到现实当中，也就是要找到能够具体估计这两个概念的指标，最后我们使用历史平均收益来去估计预期收益，使用方差或标准差（也就是方差开根号）来估计风险。简单来说，在统计学中，均值能够展现出数据的中心趋势，而方差/标准差衡量的是数据的离散程度，这些特征与预期收益和风险是能挂的上钩的。
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