177****36732024-12-20 19:37:34
177****3673这里为什么久期接近到期时间？
回答（1）
黄石2024-12-23 09:19:35
黄石同学你好。Macaulay duration是对现金流发生时间的加权平均，权重即现金流现值占债券价格之比。在计算过程中，到期时间所占的比重是最大的，因为一只债券绝大部分现金流都发生在到期时（平时现金流只有coupon，到期时现金流除了coupon还有本金），因此计算出来的Macaulay duration会非常接近到期时间（但会比到期时间略短，因为期中还有一些coupon现金流）。如果债券是零息债券，或者是还有一期就要到期的付息债券，它们的Macaulay duration就等于距离到期日的时间，因为未来只有一笔现金流、发生在到期日。
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