在计算WACC时计算权重时分母为D+E； 而在利用权益beta计算资产beta时，权重分母为D（1-t）+E； 两者为什么有不同的处理？

老师上课举的例子：如果市场冲击小，不认为price-reverse,大盘股选择的策略是schedule.schedule策略应该是和流动性比较好的小订单，通过题干为什么能排除arrival策略和liquidity-seeking策略？每种策略的适用情形不清楚

请问老师两阶段DCF method下，假设5时点renew lease ，V5折到V0为什么用的是stage2的cap rate？而如果5时点sell的话是用discount rate 折到V0的？之后做题哪种情况对应哪种折现率呢？

liquidityseeking是适合流动性好的？Liquidity-aggregators适合流动性差的小盘股？

什么情况下选B

cash received from suppliers里面的net sales是理解为net profit还是 total revenue?有点混

老师，麻烦解释下第一题的第8小题呢，谢谢。

请教原版书R3章节例题9。

Cash paid to suppliers=-COGS-change in Inventory, 用-175.9-(47.8-39)不对吗？

是 beta sensitivity 越高 风险更高？为什么？ 还有如果AC组合beta低 但是 expected return高是不是也可以套利 ？买AC卖B 还是只能beta在套利双方都相同的情况下 风险完全对冲了才可以套利？