啥是sale of segment呀请问

老师请问，27题红色框内的这句话的意思是：收费后是这个value？还是收费前是这个value？看了解析后感觉题干的意思是收费前的value，但是这个表达我在读题的时候一直以为是剔除费用后的value，感觉会有误解

老师好，在后面的章节中还提到由套利交易衍生出的利率平价这个理论，可以用在这里解释吗？ 本国通胀水平更高导致远期汇率下降，本币贬值，为了保持即期汇率稳定，所以需要提高本国短期利率 risk-free rate.

A选项中把asset假设成存货，存货的sale就会导致存货减少，∆(assets-cash)为负，net income减去一个负值不是相当于addition了吗，为啥不选A？ B选项liability的还款会使∆liability为负，net income加上一个负值不是相当于减少吗，为啥要选B？ 请问老师我哪里理解错了

Normal profit怎么理解？

请问15个认知/情绪biases的定义能否用自己的语言概括而不是背诵讲义。

视频求解中是用5年中有4年超过基准的概率与5年中有5年上涨的概率求和而来，是因为这两个事件是独立事件吗？但题目中说超过基准的概率和没有超过基准的概率是独立事件，但并没有说5年中有4年超过基准和5年中有5年超过基准这两个事件也是独立事件啊？按逻辑推理，这两个事件应该是非独立事件，二者是有相互影响的，那么总的概率就是p(4or5)=p(4)+p(5)-p(4,5)?

如果提问是求在100万次实验中有R次实验是上涨的概率就是用二项分布求解公式来计算？进一步，如果提问是求在100万次实验中有R次实验是上涨到比如106的概率，这个答案怎么求解？

老师，我用计算器算出b=-1.23，a=16.12为什么呢？

图中第26题，含看涨期权债劵二叉树估值，在Y2第二第三个结点上，发行人已经行权，这两个节点在向前折现到Y1第二个节点上时，仍然考虑了固定票面利率1.55%，而不是各自对应的one period forward rate 1.3233%和0.9803%，是因为站在Y1时点，债券是在Y2时点上行权的，所以在Y1时期，债券仍然正常存在，可以正常付按票面利率而非市场利率付coupon，是这样么？当然如果债券票息是带cap rate 或者floor rate的market libor-linked，那在Y2上某个结点突破cap 或者floor rate时，向前折现时，就必须采取当期one period forward rate 向前折现了。这样的理解正确么？谢谢