第二页上为什么ShortInvestmentHorizon后面跟着LongerDuration？

你好老师，老师将这个图的时候说前三年按15%，我理解应该是前四年按15%吧，起点是Year 0还是Year 1？

这道题目麻烦提供视频讲解谢谢

这里growth resulting from labor productivity component 是delta% y？还是 delta%A？如果是delta%y 那不是和GDP per capita growth 一样了？

这个图怎么理解？a借出股票，收入long term yield，b借入股票为什么收入repo呢？

上面那个题要问的问题没问题，只是我的描述有问题进入receiver swap 收固定支浮动，interest上升，那支出的更多了，那不是亏钱吗？还要付期权费，那不是亏更多吗？这样描述就对了。您为什么说这个亏最少呢？

the choice among hedging with receive fix swap，the purchased receiver swaption 这段话能否详细解释一下？为什么interest rate low receive fix swap is preferred.

negative duration gap是否就意味着pbo是under funded呢？

strategic hedging这句话应该怎么理解？mrr fall receiver swap gain value 那不应该减少对冲吗？为什么要提高hedging ratio？多谢解答

A、C都是什么啊，能给个坐标系的图吗？