note2020版，R16.2有这样一道题（如附件），我觉得这道题的难点在于Barney买的futures和自己的支付周期不匹配。这里我有如下两个问题：1. 在30日时，Barney要settle的方法就是卖出futures，题目中的0.9054是不是30日的周期为10天的futures的价格？此外settle的操作时可以直接把手中的futures卖掉，还是必须做一个反向操作对冲掉手中的futures? 2. 若此题改一个条件，把原有40天的futures改为30天，其他条件不变，这样最终的计算是不是(0.8989-0.9034)*20,000,000=GBP-90,000，即这个hedge使得Barney节省了了9万英镑，因为锁定的价格低于市场价格？

第六题为啥选b

半强无效市场，就是半强有效的反义词吗？也就是说半强有效市场指的是反应所以公开信息，半强无效指的是所有公开信息都反应不了吗？无效市场有哪几种的？分别是什么意思呢？

这里的but，就是and的意思吗？为什么这里用but呢

变异系数有什么意义啊，我看cv以为是要求关键值。。。

原版书课后题reading 1的第八题，为什么解答中两次折算都用的后付年金的方法？而不是18-21用先付年金，0-17用后付年金？

老师，我这样理解对不对？因为存在value effect，即价值型股票一般表现优于成长型股票的原因是人们对价值型股票的价格预期基础比较低（p/e低），所以价格涨一点（公布的价格高一点）就感觉表现很好。利用这个现象，投资者觉得应该买一些价值型股票，什么是价值型股票呢？就是股利高的，股利高的就是价值型股票。我理解的对吗？

老师，请问第44题为什么选B？我认为C是对的啊，为什不能选C？谢谢🙏

老师是不是没有讲equity,swap这部分？

请问老师random.walk有infinite.variance该怎么理解？