老师，比如说I/Y=8%,一年计息两次，I/Y=8%除以2，而不用EAR的公式，是不是因为YTM涉及到的是单利的计算呢？题目中怎么判断是单利还是复利的计算呢？

请问老师，LOF存在的意义是什么呢？我能理解ETF是为了解决交易成本问题才产生的，那LOF也没有解决这个交易成本的问题，并且个人投资者也没有那么多钱呀？

这个和average payment period有什么关系吗

1.投资者把钱给基金经理去购买股票产生的交易成本，为何大于投资者自己买了股票给基金经理呢？不都产生了交易成本了？2.ETF的基金经理拿着一篮子顾客给的股票，他们的工作职责是什么？他们也不能更改篮子里的股票

老师，这句话看得我特别绕，money becomes very elastic and individuals willingly hold more money even without a decrease in short-term rates. 即使在短期利率不下降的情况下，人们也愿意持有现金。但短期利率下降，人们并不愿意持有现金吧。

基金的募集都是在一级市场完成的么？

老师，我想问如果经济萧条预期下增加了长期债券的吸引力，那为什么长期债券利率还会变低，越多人买难道不应该越高利率吗？

百题12题，讲义里面的机会成本=AC+implicit cost。为什么老师讲的是机会成本=人力资源+资金呢？为什么这里的AC单独拎出来，不算在机会成本里呢？

老师，我可以确定C是正确的，但为什么A和B不对呢？

老师，为什么第17题选C？谢谢🙏