老师您好，altering asset allocation的原理是什么呢？可以详细讲一下讲义115页的例题吗？非常感谢

1.Swap benchmarks have the added benefit of directly measuring all-in bond YTMs with an instrument that can be used both as a duration hedge and to measure carry return more accurately for a leveraged position. 老师，我想问一下，为什么swap benchmarks 会有作为duration hedge的方式和更准确的计算carry return的好处呢

请问老师发股会有哪些显性成本？

视频58:05 为什么 AAA的国债收入加上BB CDS的保费就等于BB债券的收入呢？谢谢。

可以解释一下这道题吗

是因为增发是用来发dividend所以不用时间加权吗

老师，⑤=①×（Beginning-④），如何理解这个公式？如何理解①？如何理解⑤？⑤偿还的是本金还是利息？这个表是站在谁的立场上计算的？②~⑦的钱分别是给到谁的？

在PR2=CR2那行中，请问老师为什么是 CR2/(1＋S1) 而不是CR1/(1＋S1)? 谢谢

老师，为什么②④用6%，③用5.5%呢？

老师，第二行的798是怎么来的？