R29的第21题后面还有各22题，这个是不是漏了说了？

经典题54页第10题，implied federal funds rate是2.825%，解析中的80%怎么理解？

经典题54页9题，解析中“the market reference rate outflows from the swap in(1) and the inflows from the swap in (2) will cancle out through summation”怎么理解，我的理解是（1）中是inflow, (2)中是outflow。

老师您好，在经典题53页第5题当中，是一个美国投资者有支付欧元利息的义务，通过cross-currency swap, 美国投资者应该是收欧元利息，支付美元利息，综合来看，支付欧元利息和收取欧元利息抵消了，美国投资者只需要支付美元利息。此提问从对方收取的利息是什么货币，怎么理解？

这道衍生题目求equityswap的估值，一般估值都是在t时刻求，这里的小t时刻是t=0吗？可以看到这个互换的估值=PVfixed（折现到0时刻的价值）-PVequityreturn（这个equityreturn是6个月收益率的年化，并不需要折现），是否意味着equityreturn的收益率可以取现金流量图上任一时间点，都可以求，因为不需要折现，所以没有影响呢？

百题另类投资，case 4 Q2，multifam equity的卖价是在工程开始时就定好的，为什么不需要调整appraisal lag？

请问r20课后题第18题答案中的“an in-house team would not be neccssary to review and naintain an FoF，which uses an outside manager”是什么意思？

老师您好！这里的4.5怎么算出来的呀？

为什么老是一后退，视频就卡的不行。。

老师好，因为是0息债券，期间没有coupon都没有现金流产生，为何N不同会导致YTM不同呢？