第四种情况，对于短期持有者，如果市场利率下降，那么最终的收益率跟当初给的YTM相比怎么变化呢？

国债期货如果按照s0*（1+rf）T-fvc算出来也应该是dirty price啊 不需要减aiT吗？

老师你好请问下这个题最后unwinds是不是没有什么实质性含义，就是表达现在市场利率是2.7%的意思？

请问老师这道题中为什么spotrate中不用去年化？即*6/12？

over-three-year-period在另外一道题，不是说把3年看成一期，不用开三次根吗？这里为什么开根呢？

这个音频配错了吧？？？！

对于deflation下的cash影响，讲义上面这句话什么意思？

老师，这个题讲解里说的取其低，能不能讲一下，网课里没提到这个

在inflation above or below expectations下面有几个问题：1. cash equivalent 括号里面写的是negative，这个意思是说inflation below expectations时的情况吗。2.equity 如果可以pass rising cost on to customer，为什么还是negative impact。 3. real estate 如果是inflation below expectations，为什么也是positive影响。书后14题说，在falling inflation时，是negative impact。这个不矛盾吗。

老师 这里三个assumption, 我觉得，第一个assume平行移动就是为了避免model risk, 第二个assume bond closely match liability 就是为了避免 spread risk, 第三个assume no using derivatives 就是为了避免counterparts risk. 所以题目这么问我感觉三个都不应该选， 三个风险都避免掉了