v3 114 例27 我理解他是long risk，来扩大头寸，sell protection 来获取coupon。但coupon-spread 不是还要多退少补呢吗？这一块怎么体现呢？请详细解释

老师好关于REBALANCE,流动性差的资产这一段怎么理解啊However, rebalancing of an illiquid asset may be affected indirectly when a highly correlated liquid asset can be traded or when exposure can be adjusted by means of positions in derivatives. For example, public equity could be reduced to offset an overweight in private equity. Rebalancing by means of highly correlated liquid assets and derivatives, however, involves some imprecision and basis risk.

课后题94页第17题老师在讲这个题的时候，也是instaneous，为什么spread0不乘以0呢，也就是第一部分为0啊

课后题98页32题视频讲解是不是也错了，没有default loss啊，另外oas就是spread0*t吗？

R10课后题20题，GBP是外币，怕GBP贬值，应该GBP forward ，原来short 100m forward ，现在fund asset 降到70m，不匹配，则应该close 原来的forward ，long 100m forward ，在建一个新的short 70m forward ，应该是没有正确选项的

课后题92页第8题什么没有后面的1/2*convexity* Delta y的平方

这里的80万转回到底是全部转回了，还是不一定全部实现转回？之前讲课不是说转回最多只能转回到之前的原始成本，那根据这个题干，如何得出这个80万是完全计入转回了，还是只是表示现在有一个资产发生升值80万，但是这80万是否全部转回，还要结合之前的历史成本来判断？

R11的原版书例题4是题目写错数了吗？一个是97.12，一个是97.11？

课后题93页12题，但是老师在视频讲解的时候，前面第一部分又考虑了t为0啊，所以到底这个公式应该怎么记

老师 这个expected return的五因子分解公式是不是变了？之前版本的没见过要单独计算yield spread的，只是一个credit loss直接给到。BOB老师课上还是完全照原本的公式讲的，但课后也有题按照新的算，该以哪个公式为准？