r13第10题选项都不是很理解.....a是指p1-p0要除以原始的利率吗？b和c也看不懂

老师，你好。asset allocation reading 6的example 6的 solution 1的解答为什么不是回答minimization of surplus variance,而是回答consider the impact of asset allocation on the surplus at the planning horizon?

这里 b1cap-0/Sb1cap 为什么等于20？

老师，你好。asset allocation reading 6的example 6的 solution 3 中关于positive of bond price with the present value of liability,这句话如何跟前面的corportate bonds decline with increasing the surplus return关联起来理解？

这一题说是计算RI的无套利价值，但是题目说RI是convertible bond 。为什么答案的计算还要算进去call option 和put option的价值呢

请问老师，这题里面的0.5是怎么来的？

现在不是180道题吗，为什么说是240道？

麻烦老师讲解一下课后题第十题的每一项。特别是A,对于4.5年的债券，其YTM不就比5年的小吗?

DB plan是ADL还是LDI呀？上课讲的是ADL，但有的题目中又说是LDI。

老师为什么是一阶求导是那个指等于0是是W的最优解？