基础班讲义P47例题，为什么Decision price不是9.98呢？另外为什么implementation shortfall的计算不是这样算的呢：周二：因为全部未成交，所以actual return=0, paper return=1000*(10.05-9.98)=70；周三：部分成交，actual return=(10.08-10.07)*700-14=-7,paper return=(10.08-10.07)*1000=10, IS=17,所以两天总的IS=17+70=87，算出来答案是一样的，但decision price用的9.98, 老师讲解时答案也是87，但Decision price用的10，为啥答案是一样的呢？

为什么zero coupon bond的风险敞口越早期越小呢？是因为货币的时间价值吗？ 比如B1到第五期回归面值，但因为是zero coupon，所以是折价发行的，在4时间点以前不值100块钱.

个人IPS写作121页stacybergen案例中最后一问第一小问，为什么不选b?B会使得spending更高，而因为spending要从portfolio中提取资产，因此portfolio的value会减少得更快呀。

IPS写作个人第111页jasonpearce案例中第二题，题目中说要求第二年的requiredrate是多少，6%spendingrate的基数和managementfee的基数都不一样，为什么可以直接相加？不是应该算出绝对数以后再除以第二年的AUM吗？

个人ips写作106页munozsymphony案例第二问，operatingfee是4.5%，managementfee是0.5，spending是2，inflation是3，那算出来要求回报率应该是4.5+0.5+2+3=10%哇，为啥只有7%呢？ 来自：CFA Level III > Private Wealth Management

gaap下商誉减值依然不够的话要分配到non-cash吗

请问为啥第一问第一小问不考虑PBO大小情况呢？

请问老师，这题算账面价值的时候为什么要减掉Treasury stock呢？

老师，为什么deeivatives和variable annuities都是increase correlation？视频没听懂，请再具体讲讲其中逻辑，谢谢

后进先出法，为什么先清1月的库存啊