假如high water mark是100，今年底基金的费前业绩做到了101，收费后会低于高水位100，那这时 是可以收取表现费的 对吗？收不收表现费是以费前业绩来衡量 对吗？

High water mark 是用期末费前 还是费后的？

請問第2小題的A選項是以第一小題的結論(自變量一個顯著，一個不顯著)來判斷的嗎?

inflow /total inflow ，比如CFO inflow / CFO 自己这部分的total inflow , 还是总的 CFO+CFI+CFF的？

这里讲课的内容不对吧？只有我们投资的是外国债券才要加上汇率损益这块，并且上面四项相加是1+RFC 的总和也就是外币的收益率并不是本国收益率

基于债券利率等于基准利率+spread，但是基准利率和spread又成负相关，所以很难通过spread上升或者下降去辨别最终债券利率是上升还是下降吧？

哪个大冤种傻子会愿意用MRR-spread跟他互换啊？

这里的spread下降价格减少和上一个内容里面的 correlation中说到的 sprear和利率是负相关的，存在矛盾。如果spread 减少那利率上升债券价格应该下降，还有一个思考角度是spread下降说明当前信用风险低，也就是经济转好，那么我们不会维持低利率，反而利率会一点点上升，解释出来的债券价格也应该下降的。所以课上说spread 下降价格上升我认为不对。

基础设施投资跟有限合伙有什么关系

第四问，为什么收益计算中包括本金的折现？equity在day30天时是75000000，而fixed要按照0.9696折现。选项B和选项C差额部分就是在这里。不太懂B的那种思路差在哪里。