什么时候会产生timing和amount都不确定的情况呢？应该记什么账户呢

这题中的不能回指的是永久性差异吗？应该记equity下什么科目呢

另类投资金程PPT 15页，我读完 题目，第一感觉是给PEP 分了1mln资金，我以为是先short 1mln的PEP，然后计算出 long 0.8mln的KO；为什么不能认为是 先分配1mln给short方呢？

求总体均值的置信区间的这个公式可不可以进行标准化呢？

为什么存货减少要加回呢？从公式上能理解，但是从现实中，存货的减少，为什么相当于给供应商的现金流会减少呢？存货增加，是指我们购买了更多的货物，那减少，指我们消耗了存货。消耗了存货，为什么会导致给供应商的现金流减少呢？

1. 第2题 它这是个普适的结论么？还是要结合题给的实际数字去算？2. 图中画圈的operational changes 指的是杠杆么？3. 第三题如何做？

老师说：机构投资者的大单容易有market impact ，为了防止market impact ，所以想办法将自己的订单隐藏起来。但是我不明白，只要把订单隐藏起来就可以避免market impact 吗？当机构在买的时候，先买完低价的然后剩下高一点价格的，这时候你隐藏与否不都是只会越买越贵吗？

Passive investor 希望portfolio 的收益率和benchmark 的收益率表现得越像越好。通常在计算benchmark 收益率时用的都是收盘价，为了使portfolio 的收益率表现得和benchmark 一样，那计算的基准应该也要一样，所以在计算portfolio 的收益率时也应该用收盘价，因此把收盘价作为benchmark price 。老师，这里有点不明白，计算portfolio 收益率时用收盘价知道是怎么回事，但是又说将收盘价作为benchmark price ，个人认为benchmark price 是用来做一个比较的基准的，是跟什么进行比较？portfolio 收益率和benchmark price 是什么关系？

题目中interest coverage应该怎么分析呢

老师好，CME这个科目现在做题还是不知所云，读不懂问题，不知道考点是啥，该怎么继续复习下去？（其他的科目读完题目能知道考点是啥，不会做还可以定向去看讲义。唯独CME都不知道问题在问啥）