老师好， alternative investment 百题 case 5, question 2, observation 1 为什么不对？long-short strategy 的 β 是正的, 加入了 short-bias stragy (-β) 之后，在 normal market condition 才有 slightly negtive β 吧？ 然后在turbulent market, 组合β才会更negative? 谢谢

2T.S.这个公式要记住吗？还是考试会给我们？

讲到highly_leveraged,老师说50倍杠杆，资产波动2%，头寸就爆仓。（1）能用数字说明一下，50倍是什么意思？（2）为什么波动2%，头寸就爆仓？爆仓是什么意思？

这里提到的对HighYield债券来说，CreditRisk最重要，请问这里的CreditRisk指的是DefaultRisk还是SpreadRisk？我记得前面的内容中提到对次级债券来说，spreadrisk更重要

这里两个资产的标准差是不是没有按组合方差的计算公式来？简单加权了，不对吧！

retainedearning+LIFOreserve*(1-tcureent)怎么理解呢？

为什么我算的是-728

老师可以解释一下这道理吗?call price是什么？课上老师没有提到...

老师好，CAL曲线是根据无风险资产与风险资产投资组合与有效前沿相切得到的，那么当有效前沿确定，无风险利率确定的情况下，这个切线应该也是确定的，为什么会产生多条CAL呢，还是说不同投资者都有不同的风险资产有效前沿？

老师好，这里的more risk averse曲线和less risk averse相比，在相同的标准差下，less risk averse的收益更高，为什么呢，不应该是：在同样的风险下更厌恶风险的应该有更大的补偿吗？