老师您好，第16题什么意思呀？用掌握吗？是不是只了解 univariate 和 multivariate的概念就行了？

机构投资者 金程78页，承保周期会影响盈利能力 是为什么？

老师，远期定价应该定的是未来的价格。为什么要所有的成本收益都折现呢，这样定出来的就是现在的价格，而不是远期的价格啊

一阶差分应该是Xt-Xt-1=b0+(b1-1)Xt-1+残差（原等式两边同减Xt-1)，还是Xt-Xt-1=b0+b1(Xt-1-Xt-2)+残差(引入了Xt-2,为AR（2）模型）。发现基础课里Irene老师讲的是后者，但是课后题题目中Vincent老师讲的是前者，并不一致。到底谁是对的？

MM理论的MM1和MM2有冲突么还是可以一致来看？MM1说股权/债比例不影响公司价值，MM2说债越多，会导致cost of capital上升。我理解这是2选1的理论？

机构投资者 金程PPT 77页，第一点，for traditional life insurance。。。。本来就是保险公司应该承担与满足这些合同下的索赔和投资风险，难道还有其他形式么?

Zimt is too low 是对的, Nutmeg is too low 是错的；那Nutmeg is too high 呢？？？怎么视频就直接给删掉了？？？

一个2年到期的付息国债，一般官方给出的YTM是复利年化的吗，感觉付息债券默认设置的就是支付的coupon是要再投资的（相当于年金的计算一样），是不是这样的？ 如果是的，那比如半年付息一次的债券，都是要把折现率比如YTM去年化除以2对应到每半年期付息的现金流，那半年付息的债券就不是复利的了？ 应该是(1+半年的YTM)平方-1=年化YTM嘛，怎么到半年了就是直接除2了，感觉又是单利模式了。 或者哪里有比较好的视频，可以推荐我去复习一下。

老师，DB plan里面，修改未来工资增长率，算PSC还是actuarial loss。 未来工资增长，PBO应该是增大吧。

老师您好，portfolio打印版讲义下载不下来，请问可以发我邮箱一份吗？谢谢 723334897@qq.com