衍生冲刺笔记 68页，补充 delta-hedge组合，short call需要long stock 对冲风险的讨论，当股票价格下跌，short call 是看跌的，岂不是更倾向于in the money？

效用这一块听完有点懵，可能是我数学基础太差了，它是怎么把效用这个抽象概念具象化到那么一个弧线的？还有，咋子CAL这线，纪要和EF那个曲线切点，又要和效用那个曲线切点，也有点懵，难道不是把y轴上那个无风险的回报截点拉一条线，与EF相切就得出了最优组合吗？不管和不和效用曲线相切，其实都不影响它的回报结果了吧？那要另外再和效用曲线相切的意义何在？麻烦了问的有点多，辛苦你！

老师您好，对于课后题19页8题：第一种方法trade: 里面考虑了第三点current account imbalance,这个怎么影响汇率？第二种方法capital flow:里面考虑了第二点capital mobility怎么影响汇率？第三点hot money flow怎么影响汇率？

请问原版书后reading27的第3题，为何还要除0.125？

民生银行学员，组合课程后面的视频没有上传啊

请问原版书后reading26的第36题的B指得是什么？为何选它

成为member是不是需要至少通过一级考试？

请问为何不选b？

请教老师，实务中调节现金流量表的timing很难吧？一是容易和资金余额对不上，二是上市公司使用现金而非银行系统支付的情况也不多吧？大量现金进出，反洗钱方面就有问题了吧？

请教老师，现金流量表如何调整流入和流出的timing？理论上都有银行流水作为底稿，还能调吗？