老师，这里最后为啥不考虑机会成本呢，这个机会成本一方面指的是折现率，一方面还指的行权所占用的机会成本吧？

R12原版书例题9，图片中画红线的地方我理解的是，用一个不含权的债券加上一个swaption 来模拟embedded call option ，但直播课上讲的是选一个swaption 与call option 抵消，有点不理解了

还是没看明白组合与binimonal labelling 有啥区别，不都是贴两种标签吗

老师，两个的duration算出来不一样啊，一个是6,549,549,720, 一个是6,550,000,000, 选B应该也对吧？

纪老师在讲市场异常时说只有四个会考，不包括过度反应，这里怎么又考到了？

老师好，想问一下，这里说投ETF能有tax benefit，就EFT manager来说，可以选择low tax base来节税，AP是吃亏的，但我们作为为客户投资的基金经理，在投ETF的时候是不是直接在二级市场上买卖份额的，也就是从AP手里卖，是AP的下游，承接AP的吃亏，所以对于我们来说这个节税的好处感觉传导不到我们这，还请老师解释一下具体的情况，谢谢

请问 这题没看懂题目，为啥A不对

处置效应和赌徒的谬误都没有在新考纲中讲过，出题是否不太合适应更新？

这里老师计算DTL的方法，和DTL=5(80-40)-25除以5(80-40)-25-35这样计算的理解差异在哪儿呢，两种方法计算出来的结果是一样的

VSRAS：老师好，very short run是一条水平的线，对应的产出是多少？这条线的意思是给定这个价格，产出能够无限？看不懂。perfect competition的那条线需求曲线一样也是水平的，市场决定一个价格，然后产出多少都可以卖掉。类比这里的AS怎么解读？