请问R34的第一题里的optimal hedge ratio就是hedge ratio的意思吗，为什么有optimal啊？

1.hedge的情况下，一个农民担心手里的玉米未来卖贬值，于是今天买一个空头期货合约，3个月后以700元卖出玉米，3个月后农民的收益=700-玉米种植成本-合约成本；2.投机情况下：我预测3个月后玉米价格下跌，于是今天买一个空头期货合约，3个月后以700元卖出玉米，3个月后市场上玉米价格是500，于是我用500元买了玉米，再700卖出，挣了700-500-合约成本。上面2个理解对吗，以及700元的合约卖出价是怎么定的，800元可以吗？3.hedge的情况下，一个工厂预测未来原材料玉米会从700元涨到900元，于是买了一个多头期货合约，说3个月后以700元买入，那工厂的成本只是这个合约成本；4.投机的情况：我预测未来原材料玉米会从700元涨到900元，于是买了一个多头期货合约，说3个月后以700元买入，3个月后700买入900卖出，挣900-700-合约成本。理解对吗？

老师，麻烦讲解下这个A选项答案。谢谢

r20 example 7 老师能解答下吗，答案看不太懂，为何选这些配置方法

defeasance条约要求借款人购买一系列国债。这样的话借款人不就白借钱了嘛？

老师，A为什么是错误的

老师，第十一题如何理解

老师，第七题如何理解

玉米是我的原材料，现在是2元1公斤，我担心3个月后玉米价格上涨，那我想买一个多头期货，对吗？即3个月后按某个价格买入玉米，这个价格怎么定的？谁定的？

这个公式是怎么出来的，谢谢