有一点没有明白，要是没有矩阵～我想知道 COV（12）=0.2*（5%-0.063）^2 COV（13）=0.5*（7%-0.063）^2 COV（23）=0.3*（6%-0.063）^2 然后求方差再求标准差～问题出现在哪里了

老师，想问下，固收reading 14课后题第21题。按照它的算法算不出那个16bps啊。

Tax base< carry value ， 是现在账面上记了600,000,但税只交了400,000美元吗？ 所以下一年还要交200,000 * 30%的税。而这一项是不是记到了Liability 下 ， 所以liability 上升？

还是没太懂这解释，倘若利率上升，价格下跌；不应该更有利于发行人可进行赎回吗；那么bond A相对于B来说为callable bond是十分合理的啊，逆向思维想一想，只有当利率上升价格下跌较多的的callable bond才是发行人比较喜欢发行的把

为什么不是sdbar,而是sd,然后TS不是绝对值吗？

请问影响option价格因素中“payment on the underlying” 和“carrying cost”是指什么？

老师，C说根据系统性风险源所需的敞口去挑选大类资产，错在哪里？

老师，市场风险溢价是SML斜率，因此肯定大于0。那从经济学上怎么解释市场风险溢价一定大于0呢？

老师，风险敞口是由哪个主体来确定的？

请问课后题reading28第28题怎样理解呢？