老师，麻烦解答下官网练习题这个题谢谢

老师，请讲解一下这题，谢谢

这个case 的第一问，看前面老师的答疑说：哑变量是用来区分类别的，当取1时代表此时模型解释的是危机时的情况，取0时代表的是正常时期。做回归前，数据会分为危机期（例如定义2007-2008的数据为危机期数据），其他时间为正常时期。取0时，危机时的数据不会被考虑进去，而取1时，dummy variable对应的beta就会体现危机时因子beta的增量（见图）。还是不明白具体是怎么用的？正常时期和危机时期是分开进行回归的吗？另外，答案最后一句话(见截图)，不太明白，按照这句话，好像说正常时期回归出来的系数应该是正数，而危机时期应该是负数，但是这与危机时期beta的增量相矛盾啊

老师，在期权合约中，不管多头方选择行权还是不行权，都要支付期权费吗？

17题不懂

老师，payoff图是哪里的知识点，以前没学过这个图

老师，我不太明白这个题什么意思…看了答案也不明白。咱们课后题这种问答题会有讲解吗？

这里的fv是负数，安题目来讲，不应该都是一个银行账户吗，孩子后面再上学，也是银行卡每年支出2万，不应该是提前存进去这么多fv吗

请问rebalancing是在appendix里还是feedback里啊，搞不清楚

B选项，银行把贷款作为抵押品给到了SPV然后 spv发行ABS给投资者，那ABS的抵押品就是这笔贷款，然后abs可以分为cmo和mps，那为什么贷款是mps的抵押品却不是cmo的抵押品呢？ C选项，解释是投资者根据风险偏好选择ABC三个层级的产品，从风险不同来反应投资者资产负债能力，这太牵强了啊