百题case4, 为什么portfolio1在收益率曲线变平缓会受益？

老师，价格加权下的全收益指数怎么算的，是不是t=1时刻，在计算平均市价的时候要考虑分红？

老师您好，第一个问题：对rolldown return理解不太准确，rolldown return应该是在目前买远期的价格低，随着时间的流逝，价格升高，低买高卖。但是价格为什么会升高？是因为随着时间的流逝，离到期的时间短了，收益率不变，折现的期限短了，价格升高？还是由于收益率曲线向上，当期限短了，收益率下降，价格上升？我看课后题好像有说rolldown return是收益率不变的情况下价格的变动？老师上课讲当前0时点收益率为1%，过了1年收益率也是1%，这个怎么理解呢？老师可以帮忙画图解释一下吗？第二个问题：五因子分解里的rolldown retun, 和yield curve strategy利得roll down the yield curve利得return一样吗？我看冲刺笔记里还包含coupon income?

R25课后题11，urgent的大单，感觉3个选项都不合适？20的ADV，A选项的市场冲击是否会过大？n麻烦老师解下惑

一阶导什么意思没有解释清楚

老师，请问这里的div本身就是用fair value记的原因是因为equity是通过fair value计算的吗？

information coefficient是由什么决定的？

百题case2第三题：emerging market 和develop market区别，可以帮忙解释一下difference吗？

百题case2,第二题，BPV target=300M*4.25*0.01%=127500,BPV portfolio=300M*5.5*0.01%=165000, BPV_ctd=97750/100*0.1M*5.3*0.01%=518075, (127500-165000)/518075*1.12=-0.081份，为什么是811份？

老师，R11课后题11，如果题目还给了spread duratuon，图中在计算spread change带来的return变化时，是不是要✖️Spread duration而不是✖️modified duration ？