老师，这道题B之所以错，是不是因为投资者在经济复苏时应该买差一些的资产，而不是higher-rated ABS？ 另外，C之所以错又是为什么？在经济衰退时，CDO与CLO有什么不同？

老师，c选项说的domestic currency YTMs和expected currency指的是哪一方？晕了

老师，这个标蓝的解释与R14原版书例题27不太一致。能否给讲讲Synthetic roll-down strategy？

老师，原版书提到DM的缺点是assumes a flat MRR zero curve. 请问怎么理解？

老师，QM will be above DM if issuer creditworthiness improves. 这句话是说评级上调后，因为折现率DM会下降，而不是因为QM会上升（QM在债券发行后是不会变的）。对吧？

老师，这句话我看不懂了，QM在债券存续期内到底会不会改变？还是视债券约定

老师好，我没有绕明白为什么这道题，Q1，change in option = delta x change in S。根据公式，为什么最后算的是100/0.3 而不是100*0.3？ 谢谢

老师好，可以再讲一下cash secured put和covered call之间的关系吗？为什么他俩相等。同理protective put和fiduciary call。谢谢！

好像没看到第一题讲解 为什么第一题不是选B呢？文章中只是说了通过价差赚钱但是没有明确说明没有任何初始投入，套利的话不是应该强调没有初始投入吗？

老师好，请问每个不同的derivative strategy的max gain/loss，breakeven的公式有没有记忆和理解方法？谢谢