请教老师，这个描述2，我觉得“as a propottion”有两个意思，一是“作为一部分”，这样翻译的话，看起来它只是个定语，那么直接比较time value即可；二是翻译为“作为一个比例（time value÷option value）”，这样的话还要考虑option value。虽然这两种逻辑的结果是一样的，但是我不太知道哪个思路更准确

老师，您好，fixed income reading 12中提到的关于hedge ratio这个知识点，基础课视频中提到如果预期未来利率上升，是应该提升对冲比率，但是原版书中的表述又是如果预期未来利率上升，应该减少对冲比率，能否解答下这个知识点?具体以哪个为准？

这道题为什么不是CF0=-190， C01=30 F01=1， C02=35 F02=9 ，I=10，然后求NPV啊？

老师，IRS中，定价定的是固定利率，估值估的是浮动利率？

为什么CLN是折价债券

为什么说是participation没看懂，什么叫标的上升100%，债券上升50%就是参与型

老师，A为什么错，swap一定是支固收浮吗？

如果说Debt全借债,公司价值就最大,是不是不太符合现实?我的理解应该是在老师说的那么多前提假设基础之上才成立吧?如果假设条件不成立,这个结论应该也不成立吧?现实应该很多假设条件不成立.

为啥CA 小于零就代表风险大？是因为如果FA没有融资或者没投资，也小于零，没外汇储备，就会导致本币贬值吗？

这道题都读不懂