利率风险是系统化风险，但是不排除可以通过资产组合调整来达到对冲利率风险的影响啊，例如可以通过swap来对冲利率变化风险。既然可以对冲，为什么反而是系统性风险？假设我的投资组合根据CML线，但是全部买入无风险资产国债，利率上升，债券价格下跌，但是我可以同时pay fixed rate, receive float 来对冲掉不是吗？

accounting policy难道不是在footnote吗

***老师探讨本国汇率贬值对经济的影响，分为两种情况：1、本国是美国，本币贬值，经济变好；2、本国是发展中国家，本币贬值，会引起恐慌。我的问题是，这里的经济是谁的经济，是发展中国家的经济吗？美元贬值发展中国家经济会变好，为什么呢？

请问total return swap一定是OTC交易吗？

老师，课后题R10第20题，英镑下跌了700000，应该卖出啊，因为风险敞口减少了7000000，所以减少的这7000000英镑就不需要对冲啦。

老师您好！对于第4题所对应的答案Part A B C这指的是什么？谢谢您！

因为题目都在说是今年收到的预付款，在问今年年末收税得到tax basis， 我想简单点理解这个情景：是不是可以理解为比如4月份收到的预付款，在4月份就已经交过预付款的税的， 然后题目现在问到12月底的时候还要不要交税了？

美国准则下interest paid只能记录在CFO中，但是coupon payment不止包含interest，还有principle啊？是不是这题答案错了？我看到题目关键字用的“coupon”而不是interest，认为这就是题目的陷阱，不应该是考你coupon中还有利息和本金2部分吗？

为什么不是直接net sales - COGS= operating income? 从operating income到EBIT这当中还有可能出现什么cost？

2017年年末说2018药裁员，那么5m的遣散费不就是在2018年的时候发吗？ 那么不就是会造成2018财报里的expense增加吗？ 难道是说因为在2017年年底就汇报了这个20m的lose，所以这个5m的遣散费是算在2017年发的？？？？不可能吧？