R19 第10题，equity market- neutral strategy是relative value approach，我记得教材里，relative value是专指债券的投资策略吧？或者EMN是不是同时属于两个策略？

课后题114页这两列数据的关系是什么，对应题的答案是128

请问为什么不需要加D0，如果是DCF折现估值，当期的现金流也要计算啊。

这个数字很容易算出来，spread的变化x effdur x contract notional 就可以了。关键是判断方向，因为bond是spread跌 价格涨 cds是bond的保险 正好和bond变化反向 所以spread跌 cds跌 所以是loss。这样理解对吗？

请问什么叫terminated portfolio

Reading 4, P167,第一道例题，这道题，再投资收益的计算，2年利率上升了2%，投资两年的话都是和期初比，不是应该（1%+2%）吗？年化就是（1%+2% ）/2吗？ 看后面，投资五年的话后面三年，就是用的每年比年初增长2%，所以三年就是增长6%

讲义77页 universal life 和 variable life policy 有什么区别呀 感觉都是policyholder可以去选择投资项目 为什么universal 就是insurer承担投资风险，variable是policyholder承担投资风险

官网这道题的这个选项，为什么是对的？life insurance应该是不确定时间和现金流的吧？

应付账款为什是内部融资？应该支付的款项应该是支付的钱呀

老师好，帮我看看数量题基础题Reading2的第26题的B，C选项怎么计算好吗，谢谢