这里第三题为什么他有conglomerate merger还说不能降低风险呢？

Currency reading 10， 课后题第25题，cross-product is equal to -0.005% 这个是什么意思？

老师你好，第四题，最后一步，EE不需要乘以g，直接除以(r-g)么？为什么？不是应该和DCF相似的么？谢谢

请问financial leverage到底是D/A还是A/D，在两个题目中看到了完全相反的结果

Q21，1）为什么put option是OTM，ITM或者ATM行不行？2）C是collar么？3）为什么call option也是OTM？

Q20，这种未到期的rebalance，都是要调到期初的contract状态么？这里跌了7milGBP，再买7milGBP，是相当于回归了期初的100mil么？

倒数第4行的那个含有duration的公式，很不理解。每年都差那么点钱，折现过来不就是年金系数嘛，为什么不是乘以一个年金现值系数呢？？乘以久期的话相当于 Price percentage change，是个什么意思呢？？困惑

CME reading 4 课后题 第20题，答案中解释，a market becomes more globally integreted, its required return should decline. 那不是应该选择segmented的那个市场么？

你好老师，为什么第六题没法用total_discount算？用total_discount算出来是7.2mio。谢谢

CME： “A factor-based VCV matrix approach may result in some portfolios that erroneously appear to be riskless if any asset returns can be completely determined by the common factors or some of the factors are redundant.”这句话怎么理解？