表格是不是错了？应该是loss吧？长端利率上升 duration大 所以价格跌的多 短端duration小 利率下跌 价格涨得少 所以应该是loss吧？

为什么市场利率上升，债券价格下降？如何理解？这里的市场利率展开应该是什么？

第21题

Q13，annualized volatility 和annualized active risk都是unexplained risk么？

题目来自百题cindy scott第3题，这道题的计算过程我已经全然知晓。想问一下，去年的课后题，也有类似的题目，主要考察两个MM理论的计算。但今年课后题已经全部删除了这类题目，是不是考纲已经删除了？？还有必要作为重点复习不？？毕竟这些理论与这些计算在实务中是一点P用都没有，如果考纲删除的话，那我就省点心了。

reading32 27题

r14： 15题

追问的回答一下

老师R14，第10题不是很理解

c解析不对吧，应该是优先于客户交易即便是获得雇主的同意，也是禁止的