进阶第6题考纲删除了对吧？

书上第205开始讲的MA model，我在咱们出的冲刺笔记的书里没有找到这部分内容，有点看不太明白。1、请问是冲刺笔记里面没有这部分吗？或者网校老师有讲解吗？整个MA model都没太看明白2、另外，这里举的例子也没太看明白，这里是分别滞后1、、、6项做相关性分析，t-statistic都小于了关键值，说明都不能拒绝原假设，也就是说系数都为0，为什么就MA(0)了呢？如果有一个或两个的滞后项是显著的，那应该是什么？

老师，35题能不能给一个文字讲解，视频讲解的我感觉实在好乱

老师，考试会有36题这种吗

capital expenditure这个项目是什么？

这道题，bear steepen 和convexity 有什么关系呢？

我知道不在一级考纲内，但是为了更好的理解本章节，烦请老师回答一下： 为什么parallel的Δy变化，是portfolio duration第二计算方式中不好的假设？ 既然每个债券的比重已经独特地算出了，而且对应的久期也算出了，本来久期就是每一单位利率的变化后价格的变化，那么人为的去控制y的变化有什么不对，得出每单位变量不就是为了计算人为控制不同量的利率变化后观察对应价格的变化吗？ 上课说这个曲线平行移动不符合实际，会导致更陡峭或者更平坦，是不是这么理解： portfolio中有1年期，2年期和5年期三只债券，1年期的利率变化1%，但是5年期的变化5%，导致曲线更陡峭？ 如果是，我觉得研究这个曲线根本对估算债券价格对应的变化没有任何意义啊，因为这里面2年期的可能利率下降了3%，这时候这个曲线就不是简简单单的更陡峭或者更平坦了吧，直接变成M型了，所以要说这个利率的曲线干吗呢，不明白？ 然后就是这个截图，既然说组合当中每个单只债券的久期不一样，利率变化量也不一致，那么一个一个算最后再加起来确实没错，但是为什么这里面，包括后面假设的全都平行一致变动利率的情况，都是不包括每只债券的比重的？！？！Portfolio的MD第二算法是每个久期要乘以对应比重再相加，但是为什么用了KRD之后就不再计算比重了，这个逻辑道理是什么？

请问R38的第20题怎么做？

R38的第19题怎么做？

老师，黄色部分的算法，能举个实际的例子吗？