老师您好，想请教一下这道题C选项哪里有问题呢？

老师，13题如果这五笔现金流间隔不是一年，而是半年，假定折现率8%不变，那么计算NPV时候输入I/Y是输入16%吗，

这道题解题讲解时，老师提到了DY和AOR的区别，讲义中老师仅说到，前者是折扣率，后者是增长率，但解题老师说，前者主要适用于美国市场估值，后者是欧洲市场估值？估值还分区域的不同吗？区域不同估值也不同吗？那么全球市场对同一个债券报价岂不是有不同的报价吗？不考虑汇率因素的话，美国和欧洲市场不同的估值方法得出不同的价格？这样理解对吗？对的话这种情况是真实存在的吗？讲义并没有特别指出这点啊？

老师可以解释一下这道题答案吗？

第2小题，求样本协方差的时候，自由度为何是n-1？视频课一直让我觉得是n-2，因为在对总体相关系数进行假设检验中，t=(r-2)/sqrt((1-r2)/(n-2))，这个t分布的遵循的是自由度为n-2的分布，视频课里面老师讲的时候，就说是因为求协方差，里面有两个变量的均值，所以是两个限制条件。

老师，图中这个annualized-equilibrium怎么理解？谢谢

该题我计算CR时没有将半年付息频率代入计算，而是直接用N=2，CR=1.8%，CPT I/Y=3.37%，最后计算DR=Libor+237bps，这样计算是否正确？还是说侥幸接近或者说不太影响结果？到底计算CR和I/Y时是否一定要考虑付息频率？

r real相同，r norminal才能相同吗？为什么需要这个前提条件？

这道题最好的办法不是假设FV是100或1000，因为题干并没有告诉，而是通过求DY公式直接计算出PV/FV，然后代入求BEY公式，即可求出。

上课说book value是可以替代mkt value的