A是expected loss的定义吧，expected loss 不就是衡量credit risk用的么？所以为什么不能定义它？

如果premium bond持有到期 那它的rolldown return是不是一定是负的？因为价格回归面值了

为什么长期时候reinvestment 风险更重要呢？明明只剩下期限已经很短了？同样，为什么短期中PRice risk更重要呢？

市场越有效为什么选择被动投资获得超额收益，如果市场足够有效，还能获得产额收益吗？

为什么FIFO下inventory高呢？这里的inventory高指的是数量还是价值呢？

I/Y = 6, PV = 0, PMT = - 6,608, FV = 1,022,668; calculate N.按照这个公式，为什么 N 用计算器算出来是 -0.1601。计算器是END

老师，假如在美国准则下，“when applied to finished goods inventory only.”是对的吗？

第3题直接用F/S=（1+Rdc)/(1+Rfc)公式不就可以算出来了吗？为什么还要绕一圈？

如果本题的条件改为债券价格K上升，那么期权平价公式还成立吗，是不是此时就是左边就大于右边了，因为右边的看跌期权和实物资产价格与债券无关。

老师，第29题，13.5%，base value是什么意思，为什么就变成113了