老师，讲义上算作有效指令呀

no embedded options = no convertible?

老师，请问用YTM和SPOTRATE对债券估值的时候是不是不考虑风险溢价的问题，尤其是spotrate是国债收益率理论上是没有风险的，那这样估值出来的债券价格是不是就不准了

一直没弄懂为什么市场预期就是通胀？

callable_bond一般都是interest_rate降低才会实行这样就会以更低的interest_rate发行？而买入的价格也不一定会像题目中说的lower？

Q21, Bradley指昨天确定了fair value是28，今天1000am，又confirm了价格是28，这两次都算decision price么？如果这两个数字不同，decision price按哪个算？

R23的case2里，第3题，框起来的这两个不是同一个东西吗？分不清了

为什么这里表格的principe_repayment=0？

老师，在进行新融资的同时维持资本结构不变，能得出各融资渠道权重维持不变吗？

L/S和Long only的bid-ask spread in downturn如何理解呢？