Active Return包括三个来源。请问Active Risk包括两个来源，是将Alpha和Idiosyncratic Risk合并了吗？另外是用ActiveShare来衡量吗？

不太理解这道题，能否再讲一下

老师 写作题计算要写公式吗？如果写的话 是要先写公式Ri+Vb/Ve*（Ri-Rb）然后再代入数字，最终得出答案。 还是可以直接写0.08+30/50*（0.08-0.05）判卷老师可以get到这个公式？

老师请问broad market index是不是appropriate的？讲义里写的是，但纪老师说不是

还是没明白为什么对于风险厌恶者来说跨期替代率和未来价格呈负相关呢？

1. N=4, PMT=8, I/Y=10,FV=100, CPT PV=93.66 （这个PV是第一年年末的价格？） 2.Coupon & coupon reinvestment: N=5, I/Y=10, PV=0, PMT=8, CPT FV=48.84 （为什么assume 5年的I/Y都是10？） 3.持有期间收益=[(93.66+48.84)/100]^(1/5)-1=7.34% （为什么把第一年年末和第五年年末的价格加起来算作为future_value?)

reinvestment_income只能拿coupon再投资吗？interest_income这里就是par的价格和买入价格差价？

优先股股利来源于企业的NI，（计算EPS，也是Ni-优先股股利） 而NI来源于operating income，所以C选项也非常牵强吧

为什么total_excess_risk是底下RA+RB-Rf呢？RA是alpha收益，RB-Rf是beta收益吗？

什么情况会考虑div？如何计算？请举例讲解，谢谢