老师，能这样理解吗？reported convexity*100=converity

default correlations的影响和意义给讲讲吧？谢谢

Q1，security level这个怎么解释

trading cost不是减去decision price？

第二问，paralell shift不是duration就够了吗，为甚要effective duration啊

所以第五题，关于fixed income部分是对的，对于衍生品是错的。这样吗

老师好 请问这个quantification planned goals 的定义是只需要有金额就可以了 还是金额和时间都得有啊？

请问老师，第二题怎么判断inflate和deflate

老师，1）option画图的时候，什么时候需要把货币的long/short一起画进去，什么时候不用？我看有些题下面回复老师画图是画的，有些不画，得出来的形状都不一样 2）在重叠画图得到最终的图形的时候，比如A. 一个向上的线和一个平行的线，得出向上的；那B. 两个向上的线和一个平行的线，肯定也是向上的线，但是和刚才A得出的倾斜度一样吗？ 还是更向上一些？3）同理两个平行的和一个向上的会得出什么？4）两个向上的一个向下的和一个平行的，会得出来什么呢？我看期权画图应该最多就是4条线同时了吧（3个期权叠加一个holding）， 能否画图确认下。

The pricing of NDFs may differ from what is expected on the basis of arbitrage conditions。 这句话到底怎么理解呢？ 是说CIRP前提是没有资本管制，现在存在资本管制，所以CIRP不成立，CIRP不成立的话那么就会产生套利机会，那产生套利机会为什么会导致NDF定价和套利机会为前提的不一致呢？