请问被动投资 可不可以理解成就是买ETF？

有效市场假说假设市场是理性的，那么假设市场理性的外在表现有哪些？

为什么只用最低的五个数作为Var值取值的范围而不是100个数？

long position 是否指的是call option？

如果最后的激励费大于最后的退出金额，该怎么计算？ 是不是要在退出的倒数第二年里面开始扣？

BS M模型的假设中所说的标的资产指的是股票还是期权呢？

第一题，为什么yield on a one-year Treasury security is 3.50%，S1就是3.5%

window dressing给的例子，说年底前持仓一部分小盘股，然后卖掉，披露业绩时候就都是大盘股了，不太理解基金经理这样做是怎么使大盘股更赚钱的？

请问在股票相关的期权交易中，in the money call option的隐含波动率和out of money call option的隐含波动率相比，通常哪个更大？

一月效应指的是不是通过卖出不好的资产产生亏损，导致接税，使公司看起来更好导致股价上涨，但是这个上涨短暂不持续的上涨，未来很有可能跌下来，所以是一个市场异常，很难利用他赚取超额收益？