Hi, Q1 can not quite understand the answers. Please further explain B. Thank you.

第3题，1）能否按照简单思路而不是解析中的思路，直接根据文中portfolio 配置40%bonds60%equity，得出答案放入tax exempt账户的是40%bonds？2）如果按照解析思路，整体配置是40%bonds60%equity，6.5million对应40%就是2.6million bonds,因为要把所有bonds尽可能放入tax exempt account才划算，而tax exempt a/c的上限就是2 million，所以2million bonds放入免税账户，0.6million用tax exempt bonds 放入taxable 账户；也就是解析里说的“Thus, USD2.0 million of the USD2.6. million total should be held in the tax-exempt account.”这样的话请问老师，免税账户里的bonds是2million，怎么还能算得上40%呢？免税账户不是100%由bonds构成了吗？在整体bonds里也占2/2.6million=77%占比啊

第三小题，为什么oil return又是X又是斜率？

第8小题，X为什么不是表格1中的19.8550，而是最后一句话的0.4？

斜率b1的df为啥和误差项的df一样？我知道误差项的自由度是n-k-1，课程中讲过，但是如何理解这二者的自由度相等？

第三小问，x和y的相关系数的定义式＝COVx，y/x的方差*y的方差，那么代入公式，得到-0.1886/表一中给到的x和y的标准差的平方，最后的答案为啥不是这个题目中根号下负的R²的结果？请每一步帮我计算一下，谢谢

第3题，1）答案写“A client who opts for less insurance coverage would not need to maintain as much liquidity to self-insure against potential risks. ”这里是否写错了，应该是opts for more insurance coverage 吧？ 2）确实保险coverage增加了赔付的整体金额，降低了需要持有在手的liquidity需求，但是增加保险coverage必然对应着保费的上升，意味着需要更多的cash去缴纳保费，增加流动性需求；怎么判断流动性需求的这一增一减，哪个占主导呢？

第3题，答案确定是service fee吗，原版书答案的英文解释说service fee是fix charges，而这里明显是介绍费，根据客户账户表现的20%作为佣金，是非固定金额，更符合retrocessions不是吗？

请问这种这么多小问的案例题是CFA一级可能考到的形式吗？感觉很复杂

关于求单个均值μ，和2个均值的TS检验统计量。单个均值的标准误是标准差/根号下N，但是求不独立下的两个均值的d拔的标准误，是根号下的d拔的方差/n，为啥不是革命单个μ的标准误一样直接用d拔/根号下的n呢？这两者我感觉容易混淆