St/S0的推导公式到1+HPR[0,T] = (1+HPR[T-1,T-2])*((1+HPR[T-2,T-1])*...*(1+HPR[0,1]) 想请问为什么等式右边第一个是(1+HPR[T-1,T-2])而不是(1+HPR[T-1,T])呢？

所以activist strategies和deep value investing有什么实质区别

老师，为什么这个例题中CF1是100，也就是没有加上产生的收益。但是课件里这个案例的CF1，又加上了股票的分红？为什么两者处理不一样？

这道题ICAMP公式是考点吗？我们的讲义里哪里有提到？

如果covered call全程可以叫writing covered call，那么protective put全程叫什么

老师您好，Asset Allocation百题第四个case里第二题，为什么计算fully segmentation时的sharp ratio也是0.36？题目中只给了global investable market的sharp ratio为0.36，并未直接给ully segmentation时的sharp ratio，但视频老师讲解的时候直接就用了0.36。是因为这两者本来就是相等的还是在这个case里是相等的？ 基础课件讲义里的公式一个是global market portfolioy一个是asset i itself，这两个的sharp ratio应该不相等吧，两者有什么关系吗？谢谢老师解答。

可是tbill的yield也是会变得呀

在衡量规模经济和不经济师，分母上的output指的是产量还是销售量？课上老师讲的是产量的变动引起分子成本的变动，但是题目解析老师说的感觉分母是销售量

总结一下本章知识点，请老师指正一下： MR＝MC：利润最大化，最优产量点； AR＝P＝ATC，TR＝TC：盈亏平衡点 P＝AVC：关停点，短期stay，长期退出； P＜AVC：立刻退出点。

第七题中，按照老师视频所说，security selection 也包括面积3（不仅仅是面积2），如果是这样的话，那么本case的第五题，他问你the allocation effect for south america 是多少的时候怎么又只算了面积1呢？也就是说我们要明确一个问题，面积1、2、3分别是啥？3是交叉项，那么在问allocation 的时候到底包括3吗？问security selection的时候包括 2吗？